НАК "Нафтогаз Украины" решило воспользоваться своим правом и капитализировать подлежащие 19 июля этого года отложенные процентные платежи по двум выпускам еврооблигаций: с погашением 19 июля 2025 года и 8 ноября 2026 года, выпущенных первоначально на номинальную сумму соответственно $335 млн и EUR600 млн.

Как говорится в сообщении эмитента этих облигаций Kondor Finance plc на Ирландской фондовой бирже в понедельник, это увеличит основную сумму задолженности по еврооблигациям соответственно на $12 млн 702 тыс. 37,38 и EUR94 млн 637 тыс. 812,5.

В результате общая сумма задолженности по этим еврооблигациям выросла соответственно до $330 млн 952 тыс. 37,38 и EUR694 млн 637 тыс. 812,50.

Процентная ставка по еврооблигациям-2025 составляет 7,65% годовых, по еврооблигациям-2026 – 7,125% годовых.

По данным Франкфуртской фондовой биржи в понедельник до объявления о капитализации процентов евробонды-2025 "Нафтогаза" котировались по курсу 92,41% от номинала, евробонды-2026 – 80,5% от номинала.

Как сообщалось, в июле 2022 года до наступления срока погашения "Нафтогаз" инициировал процесс реструктуризации указанных евробондов в рамках соответствующих инициатив правительства. Учитывая отсутствие согласия держателями еврооблигаций на реструктуризацию долга, 19 июля 2022 года был допущен дефолт по долларовым еврооблигациям, поскольку компания не осуществила запланированную выплату основной суммы задолженности и процентов по долларовым еврооблигациям и процентов по обоим выпускам. Однако в конце августа "Нафтогаз" согласовал реструктуризацию еврооблигаций в евро и начисленных процентов в размере EUR45 млн, отсрочив погашение на два года.

Затем 8 ноября 2022 года компания не произвела выплату процентов по еще одному выпуску еврооблигаций на $500 млн со сроком погашения в 2026 году, также предложила отсрочить их погашение на два года и привлекла финансовых советников для реструктуризации.

В конце мая 2023 году "Нафтогаз" заявил о договоренностях с инвесторами, согласившись на некоторое улучшение условий для держателей дух дефолтных выпусков и выплату вместе с просроченными процентами 5% основной суммы долга. Основными изменениями стало некоторое ужесточение ковенант, выплата наличными последнего полугодового купона в двухлетнем периоде отсрочки, создание фонда выплаты процентов по облигациям-2026, а также появление платы за реструктуризацию, однако без каких-либо деталей по ней.

Как и ранее, "Нафтогаз" по евробондам на $375 млн предложил отсрочить выплату 50% основного долга на два года – до 19 июля 2024 года, остальных 50% – до 19 июля 2025-го. В отношении отсрочки погашения основной суммы евробондов на $500 млн предложение также осталось прежним: 50% – на год, до 8 ноября 2027 года, и еще 50% – до 8 ноября 2028 года, а также выплата премии 0,5% от основной суммы за согласие.

Предложение о реструктуризации предполагало повышение по евробондам-2024 процентной ставки с даты вступления в силу реструктуризации с 7,375% до 7,65% годовых, по евробондам-2028 она составила 7,625%.

"Нафтогаз" решил оставить за собой право самостоятельно решать выплачивать ли проценты за период двухлетней отсрочки или капитализировать их, за исключением, как сказано выше, последнего купона: для евробондов-2024 – с 19 января по 19 июля 2024 года, для евробондов-2028 – с 8 мая по 8 ноября 2024 года.

Помимо того, новым стало предложение создать фонд по накоплению средств для выплат процентов по евробондам-2026: сумму одного купона в $19,06 млн или эквивалент в гривне в день вступления в силу реструктуризации, затем по $3 млн 15 января и 15 февраля 2024 года и еще $13,06 млн 31 марта 2024 года.

В июне 2023 года эти условия были утверждены правительством, а в конце июля держатели еврооблигаций окончательно поддержали реструктуризацию. В течение сентября 2023 года "Нафтогаз" завершил работу по реструктуризации задолженности по всем выпускам еврооблигаций и осуществил все согласованные выплаты держателям еврооблигаций.

Согласно отчету НАК, по состоянию на середину апреля 2024 года компания накопила на специальном счету $38,1 млн для обеспечения выплаты купонных платежей еврооблигациям-2028 на $500 млн.

Международное рейтинговое агентство Fitch в декабре 2023 года отмечало, что после завершения процесса реструктуризации еврооблигаций первые два значительных платежа теперь должны быть произведены в июле 2024 и июле 2025 года – около $165,5 млн каждый.

Чистая консолидированная прибыль группы "Нафтогаз" по итогам января-марта 2024 года составила 10,9 млрд грн против чистого убытка 1,9 млрд за первый квартал прошлого года. Выручка за этот период увеличилась на 33,8% – до 85,14 млрд грн.

Официальный курс на 15 июля – 41,0434 грн/$1 и 44,686/EUR1.