Коэффициент масштабирования на 7-м тендере "Vodafone Украина" по выкупу еврооблигаций на $1,5 млн вырос до 0,3246
Второй по величине украинский оператор мобильной связи "ВФ Украина" ("Vodafone Украина", VFU), который в связи с выплатой дивидендов с конца мая прошлого года по итогам шести предложений выкупил собственные еврооблигации на сумму около $20,4 млн, на седьмом таком тендере снова получил спрос, превышающий предложение.
"Поскольку общая сумма облигаций, предложенных в рамках тендерного предложения, значительно превысила сумму тендерного предложения, представленные облигации будут приняты к покупке на пропорциональной основе в соответствии с коэффициентом масштабирования 0,3246", – говорится в биржевом сообщении компании.
На этот раз VFU выкупал облигации на $1,185 млн по сравнению с $1,475 млн на предыдущем тендере, когда коэффициент масштабирования составил 0,04234, хотя цена выкупа была такой же – 98% от номинала.
Облигации с погашением в феврале 2027 года и номинальной ставкой 9,625% годовых были выпущены на $300 млн. Их выкуп связан с тем, что 24 апреля 2025 года VFU объявил о начислении дивидендов своему акционеру в размере 660,245 млн грн ($15,9 млн по указанному в сообщении курсу) за 2024 год. Согласно ограничениям Нацбанка, они будут выплачиваться отдельными ежемесячными выплатами. Ожидается, что каждый такой ежемесячный дивиденд будет составлять сумму в гривнах, равную EUR1 млн. Компания подчеркнула, что по условиям выпуска облигаций в таком случае она должна предложить всем владельцам облигаций подать заявку на их продажу на сумму, равную сумме дивидендов, уплаченных за пределы Украины.
В двух первых тендерах оператор мобильной связи "Vodafone Украина" выкупал облигации на сумму, эквивалентную 1 млн евро. Дебютный выкуп был объявлен по цене 99% номинала, второй – 90% номинала. Результаты второго выкупа компания на бирже не объявляла, тогда как коэффициент масштабирования первого выкупа составил 0,0040355668.
По итогам третьего тендера, где цена выкупа была снижена до 85% номинала, а предложение было ограничено $4,67 млн, "Vodafone Украина" получила заявки на $53,395 млн и удовлетворила их на сумму $5,208 млн. Коэффициент масштабирования составил 0,1315451889487317.
Четвертый тендер был объявлен 13 августа, но затем семь раз продлевался. При этом цена выкупа в результате была увеличена с 85% до 98%, а сумма выкупа – до $10,84 млн. На эту сумму компания получила заявки на $127,14 млн. Часть облигаций была возвращена владельцам из-за невозможности дробления номинала, а остальная часть принята с коэффициентом масштабирования 0,1150681.
Наконец, на пятом тендере по выкупу облигаций в декабре, цена на котором снова составляла 98%, "Vodafone Украина" получила высокий спрос, который более чем в 50 раз превышал предложение в $1 млн 164,7 тыс. Коэффициент масштабирования был установлен на уровне 0,01901.
В целом по результатам шести тендеров общая номинальная стоимость облигаций, остающихся в обращении, составляет $279,182 млн.
Как сообщалось, оператор мобильной связи VFU за девять месяцев 2025 года увеличил чистую прибыль на 10,7% – до 3 млрд 446,80 млн грн, выручку – на 13,3%, до 19,03 млрд грн.
В отчете отмечалось, что для обслуживания и выкупа еврооблигаций компания в 2025 году получала займы от связанных лиц. В феврале материнская компания Telco Investments B.V. предоставила $49,59 млн для частичного погашения долга по еврооблигациям. В июне с Telco Investments было заключено соглашение о долларовой кредитной линии на сумму, эквивалентную 660 млн грн, под 10% годовых с погашением в 2028 году.
Наконец, в июле 2025 года был заключен договор займа с нидерландской Cemin B.V. на $10 млн под 10% годовых со сроком возврата не позднее конца 2027 года, но не ранее погашения еврооблигаций. Средства траншами зачисляются на банковский счет компании в иностранном банке и должны идти на выкуп облигаций, который "Vodafone Украина" осуществляет в связи с возобновлением в этом году выплаты дивидендов.
