Акции украинского miltech-стартапа Swarmer продолжают дорожать, капитализация уже превысила $725 млн

Курс акций украинского стартапа Swarmer (тикер SWMR) по разработке решений на основе искусственного интеллекта (ИИ) для автономности дронов, который во вторник вышел с IPO по цене $5 за акцию на американскую биржу Nasdaq, продолжает расти и во второй день торгов по состоянию на 20:20 по Киеву составлял $58,75 за акцию.

Согласно данным биржи, во вторник торги стартовали с цены $12,5 и закрылись на уровне $31, в среду курс в отдельные моменты превышал $65 за акцию, а общий объем торгов уже больше $18 млн.

Компания предложила на IPO 3 млн акций, или 24% акций, но в случае реализации андеррайтером, компанией Lucid Capital Markets 30-дневного опциона на покупку до 450 тыс. дополнительных акций по цене IPO, доля новых акционеров увеличится до 27%.

По текущей цене капитализация Swarmer уже превысила $725 млн.

"Мы оцениваем, что чистый доход от этого размещения составит примерно $12,6 млн (или $14,7 млн, если андеррайтер воспользуется своим правом на полное приобретение дополнительных акций) после вычета расчетных скидок и комиссий андеррайтера, а также расчетных расходов на размещение, которые мы должны оплатить", - говорится в проспекте на сайт американского регулятора SEC.

Согласно ему, компания рассчитывает, что этих денег ей хватит на 2027 год.

Swarmer намерен использовать чистый доход от IPO для финансирования текущей деятельности, включая расширение возможностей и предложения продуктов, найм сотрудников, интеграцию с оборудованием производителей дронов, а также для пополнения оборотных средств и других общих корпоративных целей.

В августе 2024 года Swarmer стал участником кластера оборонных инноваций Brave1.

Основные сферы деятельности компании включают автономную координацию роя, интеграцию многодоменных беспилотных систем, совместную автономию на базе ИИ, программное обеспечение для командования и управления распределенными роботизированными операциями, говорится в релизе. Кроме того, клиентами компании являются производители дронов, которые лицензируют программное обеспечение Swarmer для интеграции со своими аппаратными платформами.

В сентябре 2025 года стартап объявил о проведении раунда финансирования серии "A" на сумму $15 млн, что, по его данным, является крупнейшей инвестицией в украинскую оборонную технологическую компанию с начала войны.

Тогда в компании сообщали, что Swarmer успешно продемонстрировала работу роев из 25 дронов, работающих вместе в условиях отсутствия GNSS. В ближайшем будущем планируется продемонстрировать операции с использованием различных видов вооружения, в которых примут участие более 100 дронов разных типов, работающих согласованно, чтобы беспрепятственно интегрировать UAS, USV, UGV и стационарные пусковые установки в единый рой, который будет функционировать как одна единица.

Компанию основали Сергей Куприенко и Алекс Финк в мае 2023-го. Заявленная штаб-квартира и офис маркетинга и продаж - Остин (Техас, США), тогда как инженерные подразделения распределены между офисами в Киеве (Украина) и Варшаве (Польша). В холдинговой структуре компании дочерние предприятия в Украине, Польше и Эстонии.

До IPO Куприенко принадлежало 27,4%, Финку - 15,1%, тогда как среди других владельцев Theseus Capital Partners, где управляющим партнером является член совета директоров Филипп Вагенхайм, - 22%, D3 Fund Эвелин Бучацки - 10,1%, RG.AI Technologies Чарльза Эберли фон Секси - 14%, Green Flag Fund I - 5,3%, Radius Fund I - 6,9%.

Согласно данным компании, опубликованным SEC, ее выручка в 2025 году сократилась до $0,31 млн с $0,33 млн годом ранее, а чистый убыток увеличился до $8,53 млн с $2,07 млн.

В то же время Swarmer заявляет о наличии твердых обязательств, представляющих собой контракты на лицензии на программное обеспечение, услуги по интеграции аппаратного обеспечения и поставки систем, которые, по прогнозам клиентов, состоятся в течение следующих 12-24 месяцев, на общую сумму прогнозируемого дохода $16,3 млн, а также ожидает получить дополнительные $16,8 млн дохода в течение тех же сроков, как указано в меморандумах о взаимопонимании с некоторыми из ее существующих клиентов.

Swarmer на конец января 2026 года имела $9,28 млн свободных средств, а в том же месяце получила еще $3,5 млн от продажи конвертируемых привилегированных акций.

Компания также в декабре прошлого года договорились с основателем и главой в 1997-2009гг Blackwater USA, глобальной компании по предоставлению услуг безопасности и обучения, Эриком Принсом о том, что он два года будет занимать должность председателя совета директоров и позицию главного стратегического советника. Он также является основателем и управляющим партнером Frontier Resource Group LLC, частной инвестиционной компании, специализирующейся на инвестициях в проекты природных ресурсов и инфраструктуры на развивающихся рынках.

Согласно заключенному с Принсом соглашению, которое может быть продлено по взаимному согласию сторон, он согласился предоставлять определенные услуги, связанные с внешним представительством компании, стратегическими функциями, развитием бизнеса и поддержкой лидерства, коммуникацией и координацией, а также внешним взаимодействием и коммуникациями со СМИ. В качестве компенсации за услуги компания предоставила Принсу опционы на приобретение до 1 млн 774,725 тыс. акций с ценой исполнения $3,3334 за акцию. Среди условий части опционов на 354,945 тыс. акций является достижение капитализации компании в размере $500 млн или более в течение 20 из 30 последовательных торговых дней.