Горнорудная компания Ferrexpo с основными активами в Украине сообщила о размещении и подписке на новые акции по цене 16,5 пенса за штуку, что на 42,3% дешевле последней цены акции на Лондонской фондовой бирже 30 апреля этого года, на общую сумму около $100 млн, половину из которых предоставил владелец агрохолдинга "Кернел" Андрей Веревский, а еще 40% – Fevamotinico S.a.r.l. Константина Жеваго, которая является крупнейшим владельцем самой Ferrexpo с долей около 49,3%.
"Сегодняшнее объявление также позволяет возобновить торговлю акциями группы на Лондонской фондовой бирже. Наш лондонский листинг (...) с 2007 года остается важной частью нашей постоянной приверженности высоким стандартам корпоративного управления, прозрачности и подотчетности, одновременно обеспечивая инвесторам защиту и уверенность, которых ожидают от международной публичной компании", – отметил в биржевом сообщении в пятницу временный CEO Ferrexpo Лучио Дженовезе.
По его словам, новые акции составляют примерно 73,1% от существующих акций компании до привлечения средств.
Для завершения размещения необходимо положительное решение собрания акционеров 21 сентября, а возобновление листинга в таком случае состоится 22 сентября.
Как говорится в релизе, по состоянию на 28 августа 2026 года денежная позиция Ferrexpo сократилась примерно до $26,4 млн, а после вычета обязательств по аренде составила примерно $17,8 млн по сравнению с $21 млн в середине этого года и $47 млн в начале года, чего достаточно для работы компании только до конца октября.
Совет директоров считает, что привлеченных $100 млн будет достаточно для удовлетворения неотложных и краткосрочных операционных потребностей группы, чтобы она могла работать на сниженном уровне в течение следующих 18 месяцев. Привлеченные средства будут использованы преимущественно для возобновления временно приостановленных горнодобывающих и обогатительных операций в Украине, возобновления отложенных расходов во всех операциях, в том числе на ремонт и техническое обслуживание, а также для сохранения финансовой гибкости с учетом постоянной неопределенности в работе в Украине.
Для докапитализации совет директоров провел переговоры с Fevamotinico, в ходе которых последняя выступила против чрезмерного размывания своих акций ниже уровня 45,2% от уставного капитала, хотя это и снизило бы риски для Ferrexpo из-за ее связей с подсанкционным Жеваго. Крупнейший акционер также поставил условие, что в результате докапитализации никто, кроме Веревского, не будет иметь долю более 15%.
Ferrexpo и Fevamotinico также подробно обсуждали краткосрочный необеспеченный кредит на примерно $15 млн со стороны последней, который должен был обеспечить доступ к ликвидности до завершения докапитализации, и хотя стороны достигли значительного прогресса в согласовании условий, никакого обязательного соглашения заключено не было, и стороны не пришли к договоренности об окончательных условиях.
Что касается Веревского, то его требованием как якорного инвестора был отказ Ferrexpo от любого альтернативного привлечения средств за счет акций или иной сделки. Ожидается, что после завершения привлечения средств владелец "Кернел" будет владеть 21,44% от увеличенного акционерного капитала.
Размещение было проведено в рамках ускоренного процесса формирования книги заявок, совместными глобальными координаторами и букраннерами выступили Panmure Liberum Limited и Peel Hunt LLP.
Несмотря на текущие ограничения и риски, перечисление которых в документах занимает более 40 страниц текста, значительная часть их связана с санкциями в отношении Жеваго, процессом банкротства ключевого актива – Полтавского горно-обогатительного комбината (ПГОК) и претензиями правоохранительных и налоговых органов, совет директоров считает, что Ferrexpo сохраняет значительный потенциал для долгосрочного восстановления.
"Совет директоров в настоящее время предполагает восстановление, которое будет проходить в несколько этапов: от краткосрочной стабилизации операционной деятельности и цепочек поставок до более широкого поэтапного наращивания производства и, в конечном итоге, полного восстановления мощностей, причем сроки каждого этапа зависят от развития войны в Украине и более широких операционных условий Группы в Украине, восстановления текущего возмещения НДС для Группы, а также решения вопроса о частичном или полном получении Группой просроченного чистого остатка НДС к уплате от украинских налоговых органов, благоприятных результатов по ряду судебных дел, ожидающих рассмотрения в украинских судах, а также удовлетворение дополнительных требований к капиталу (в дополнение к чистым поступлениям от привлеченных средств) для долгосрочного роста", – говорится в документе.
Директора напомнили, что целевая максимальная производственная мощность Ferrexpo составляет примерно 12 млн тонн в год, а также сохраняется долгосрочная перспектива роста благодаря Белановскому ГОКу, ближайшему месторождению с новым потенциалом, запасы которого по рейтингу JORC сократились с 1,7 млрд тонн на конец 2024 года до 614 млн тонн на конец 2025 года, а также благодаря модернизации существующей инфраструктуры и операционных, производственных и логистических процессов.
Отмечается, что успешное завершение привлечения средств и решение проблем с ликвидностью дадут Ferrexpo дополнительное время, чтобы сосредоточить свои усилия на решении проблем в Украине, включая продолжение диалога с соответствующими органами власти, в том числе по вопросу возобновления возмещения НДС, задолженность по которому составила $88 млн, а средства от которого будут использованы Полтавским и Еристовским ГОКами на территории Украины.
Что касается банкротства, то, согласно сообщению от 18 августа 2026 года, Харьковский апелляционный суд в Харькове отклонил апелляцию ПГЗК на решение хозяйственного суда Полтавской области от 24 февраля 2026 года об открытии производства по делу о банкротстве, поэтому 21 августа ПГГОК подала кассационную жалобу в Верховный суд.
Также сообщается, что Ferrexpo ведет переговоры с авторитетным поставщиком торгового финансирования относительно обеспеченной торговой финансовой линии на сумму до $30 млн под 12% годовых сроком на три года и с датой погашения 30 сентября 2029 года. Потенциальная линия структурирована таким образом, что погашение осуществляется преимущественно путем отчислений из поступлений от поставок продукции поставщику торгового финансирования по связанному договору купли-продажи с группой. Обеспечение по потенциальной линии будет ограничено определенными активами Ferrexpo, не находящимися в Украине.
В тексте также упоминается возможность продажи одного или нескольких активов для получения денежных средств, включая операционное оборудование и материалы, но отмечается, что процесс банкротства, санкции против Жеваго, текущие правовые, фискальные и регуляторные меры в отношении Ferrexpo, а также геополитическая ситуация в Украине существенно ограничивают способность компании распоряжаться своими активами.
"Кроме того, Группа считает, что дальнейшая продажа некоторых или всех ее активов существенно повлияет на будущие доходы Группы и ее способность оставаться жизнеспособным предприятием", – говорится в отношении активов за пределами Украины.
Как сообщалось, Ferrexpo накануне с значительной задержкой опубликовала отчетность за 2025 год. Согласно отчетности, выручка компании сократилась на 16% – до $787 млн, показатель EBITDA упал в 2,5 раза – до $28 млн, а чистый убыток вырос почти в 4,5 раза – до $223,9 млн.
Производство окатышей в прошлом году сократилось на 47% – до 3,22 млн тонн, тогда как объем производства концентрата вырос в 4,1 раза – до 2,92 млн тонн. В январе-июне текущего года Ferrexpo произвела 1,39 млн окатышей, что на 36% меньше по сравнению с январем-июнем прошлого года.
Ferrexpo принадлежит 100-процентная доля ООО "Еристовский ГОК", 99,9% – ООО "Белановский ГОК" и 100% акций ЧАО "Полтавский ГОК".
Лондонская фондовая биржа (LSE) с мая приостановила торги акциями Ferrexpo из-за невозможности компании своевременно опубликовать годовую отчетность.
