Бонды Укрэксимбанк-15 подорожали на 4,5 п.п. после сообщения о возможной "мягкой" реструктуризации

Котировки еврооблигаций Укрэксимбанка (Киев) на $750 млн со сроком обращения до 27 апреля 2015 года в среду 15 апреля взлетели на 4,5 процентных пункта (п.п.) до 65% номинала, после разъяснения банком инвесторам своих намерений при реструктуризации ценных бумаг.

Как сообщил агентству "Интерфакс-Украина" трейдер отдела торговых операций с долговыми ценными бумагами инвесткомпании "Драгон Капитал" Федор Багненко, инвесторы, в частности, с оптимизмом встретили намерение банка реструктуризировать указанные ценные бумаги исключительно за счет пролонгации. Более того, на ожиданиях аналогичного подхода к реструктуризации и других еврооблигаций, бонды Укрэксимбанка с погашением в 2018 году подорожали на 6 п.п. – до 56% номинала, оба выпуска Ощадбанка – на 3 п.п., до 57,5% номинала с погашением в 2016 году и до 56,5% номинала с погашением в 2018 году.

Если еврооблигации Укрэксимбнак-15 будут пролонгированы на 10 лет, будут погашаться одним платежом, и сохранится текущая ставка купона, то приведенная стоимость выпуска составляет около 70% номинала, считают аналитики VTB Capital.

В то же время, добавили они, окончательная оценка зависит от применяемой ставки дисконтирования, а также того, будет ли применен амортизационный механизм погашения ценных бумаг.