Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) и приоритетный необеспеченный рейтинг британской горнорудной компании Ferrexpo plc до уровня "СCC" с "CC".

Как сообщается в пресс-релизе агентства, рейтинг возвратности активов по приоритетному необеспеченному долгу – "RR4". Краткосрочный РДЭ компании подтвержден на уровне "C".

По данным Fitch, повышение рейтингов отражает улучшение позиции ликвидности Ferrexpo относительно наших предыдущих ожиданий ввиду более высоких, чем прогнозировалось, цен на железную руду в первом полугодии 2016 года (в среднем $52/тонна против ожидавшихся агентством Fitch $45/тонна) и стабильно высокой премии по окатышам ($25/тонна). В июле Ferrexpo провела окончательную амортизацию предэкспортного финансирования на $420 млн за счет собственного денежного потока.

Группа располагает предэкспортным финансированием еще на $350 млн, амортизация которого начинается в ноябре 2016 года в форме восьми квартальных платежей на $43,8 млн по август 2018 г.

"Мы исходим из того, что свободный денежный поток Ferrexpo составит около $250 млн в 2016 и 2017 годах, и в результате группа сможет финансировать эти выплаты долга за счет собственного денежного потока", - поясняется в комментарии.

К другим существенным долговым инструментам группы относится выпуск еврооблигаций на $346 млн с погашением двумя равными платежами в апреле 2018 года и апреле 2019 года.

"Мы считаем, что Ferrexpo сможет профинансировать первый платеж на $173,2 млн за счет собственного денежного потока. Однако существует высокий потенциальный риск ухудшения ситуации, так как цены на железную руду по-прежнему являются волатильными", - уточняют в агентстве.

По мнению экспертов, несмотря на хороший операционный профиль, риск рефинансирования у компании остается повышенным ввиду рисков по Украине.

Как сообщалось, Ferrexpo plc полностью выплатила $420 млн предэкспортного финансирования - последний из запланированных платежей компания осуществила 29 июля 2016 года. Финансирование было предоставлено в 2011 году группой банков.

Ferrexpo plc в январе-июне 2016 года снизила чистую прибыль на 33% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года - до $77,777 млн с $116,149 млн, ее выручка за отчетный период сократилась на 10,5% – до $457,921 млн с $511,881 млн, тогда как продажи окатышей в натуральных показателях увеличились на 5,9% – до рекордных 6,017 млн тонн с 5,68 млн тонн. При этом производство окатышей из собственного сырья увеличилось - на 4%, до 5,7 млн тонн, а выпуск окатышей с содержанием железа 65% возрос до рекордных 5,4 млн тонн - производство премиальных окатышей восстановилось после низкого уровня в начале этого года до высоких показателей в конце периода.

Операционная прибыль за отчетный период сократилась на 6% - до $133 млн, операционная прибыль за вычетом дохода от курсовой разницы увеличилась на 2% - до $131 млн. При этом EBITDA снизилась на 9% - до $160 млн.

Чистый денежный поток от операционной деятельности увеличился на $54 млн - до $142 млн по сравнению с $88 млн в первом полугодии-2015, тогда как в 2015 финансовом году чистый денежный поток от операционной деятельности возрос на $14 млн ($128 млн).

Чистый долг по состоянию на 30 июня 2016 года составил $753 млн – уменьшение на $115 млн по сравнению с $868 млн по состоянию на 31 декабря 2015 г.Соотношение чистого долга к EBITDAза последние двенадцать месяцев снизилось до 2,5х по состоянию на 30 июня 2016 г. по сравнению с 2,8x по состоянию на 31 декабря 2015 г.

Ferrexpo AG - швейцарская железорудная компания с активами в Украине, крупнейший производитель и экспортер окатышей в СНГ.

Основными потребителями продукции являются сталелитейные предприятия из Австрии, Словакии, Чехии, Германии и других европейских стран, а также Китая, Индии, Японии, Тайваня и Южной Кореи.

Ferrеxpo plc владеет 100% акций Ferrexpo AG, которой, в свою очередь, принадлежит 97,34% акций Полтавского ГОКа, 100% Еристовского ГОКа и 99,9% Белановского ГОКа. Акции Ferrexpo котируются на основной площадке Лондонской фондовой бирже под тиккером FXPO.