Проблемы emerging markets могут спровоцировать распродажи активов по всему миру - МВФ

Паника на финансовых рынках emerging markets может подорвать глобальный экономический подъем и спровоцировать экстренные распродажи активов по всему миру, особенно, если Федеральная резервная система (ФРС) поднимет базовую ставку преждевременно, предупреждают эксперты Международного валютного фонда (МВФ).

"США следует подождать с подъемом ставки до появления сигналов устойчивого усиления инфляции при продолжающемся укреплении рынка труда", - заявил советник МВФ по финансовым вопросам Хосе Виналс в преддверии выпуска очередного обзора фонда по мировой финансовой системе.

"Глобальная финансовая стабильность пока не обеспечена, и понижательные риски превалируют", - цитирует Х.Виналса газета The Wall Street Journal.

МВФ неоднократно призывала ФРС не спешить с подъемом ставки до следующего года, считая, что преждевременное повышение остановит экономический рост в США и создаст долговые проблемы в emerging markets.

Инвесторы активно выводят средства из развивающихся рынков на фоне ухудшения перспектив экономического роста, падения цен на сырье и роста стоимости заимствования.

Это создает серьезные проблемы с учетом того, что государства emerging markets в предыдущие годы привлекли крупные объемы дешевых кредитов благодаря их доступности в условиях политики количественного смягчения (QE), отмечают эксперты.

Эксперты МВФ оценивают избыточные долларовые заимствования эмитентов emerging markets в $3 трлн, предупреждая, что эти страны могут столкнуться с волной корпоративных дефолтов.

Высокие объемы корпоративных заимствований несут в себе риски для банков, отмечают в МВФ. "Буферы" капитала у банков, активно выдававших кредиты в последние годы, уменьшились, что осложняет защиту от возможных потерь по ссудам.

Аналитики фонда предупреждают, что избыточные объемы заимствований в emerging markets ставят под угрозу государственные балансы, поскольку многие из корпоративных заемщиков имеют тесные связи с государством.