Украина закрыла книгу заявок на размещение 5 и 10-летних еврооблигаций общим объемом $2 млрд

Украинское правительство закрыло размещение суверенных еврооблигаций на общую сумму $2 млрд двумя траншами – на пять и 10 лет, сообщили агентству "Интерфакс-Украина" в инвесткомпании "Драгон Капитал".

"Правительство закрыло размещение сегодня, осуществив первый выпуск с ноября 2007 года, когда Украина реализовала 10-летние бонды на сумму $700 млн с доходностью 6,75%", - сказал собеседник агентства.

По оценке "Драгон Капитала", ожидаемая доходность пятилетних еврооблигаций находится на уровне 6,785% в соответствии с текущей кривой суверенных бондов. Как полагают эксперты, доходность 10-летних облигаций может составить 7,875%, или на 80-90 б.п. выше, чем выпуск Украина-17, и на 40-50 б.п. выше экстраполированной суверенной кривой.

Как прогнозируют аналитики "Драгон Капитала", пятилетние бумаги будут составлять меньшую часть общего размещения, поскольку в обращении уже находятся еврооблигации на сумму EUR600 млн со сроком погашения в 2015 году.

По их мнению, большая часть выпуска придется на 10-летние бонды, и это будет одна из крупнейших эмиссий среди всех обращающихся выпусков.

Как полагают эксперты, 10-летний выпуск станет одним из наиболее ликвидных на рынке и станет индикатором для дальнейших корпоративных размещений.

При этом они отмечают краткосрочное снижение спроса на суверенные бумаги (особенно долгосрочные), поскольку инвесторы в настоящее время перераспределяют средства в пользу нового выпуска.

Как сообщалось, изначально правительство планировало разместить долгосрочные долговые обязательства на сумму $1-1,5 млрд в мае-июне 2010 года, однако затем перенесло выпуск в связи с неблагоприятной ситуацией на мировых рынках и неопределенностью в вопросе новой программы МВФ.

Затем в ходе июльского роуд-шоу в США и Европе планировалось разместить 8-10-летние бонды на сумму $2 млрд. Однако правительство отложило и этот выпуск в связи с неблагоприятными рыночными условиями, которые влекли за собой доходность выше ожидаемой: рынок предлагал ставку в 9%, тогда как правительство рассчитывало на 7%.