"Vodafone Украина" согласовала с держателями 49% евробондов отсрочку их погашения на 2 года под рост ставки и 2% вознаграждение
ЧАО "ВФ Украина" ("Vodafone Украина"), второй по величине оператор мобильной связи в стране, предложил держателям своих еврооблигаций на $399,88 млн отсрочить их погашение на два года – до 11 февраля 2027 года, предложив частично погасить $99,88 млн плюс накопленные проценты, повысить ставку купона с 6,2% до 9,625% и выплатить вознаграждение в 2% номинала.
Как указано в сообщении компании на Ирландской фондовой бирже во вторник, специальный комитет держателей 31% облигаций и другой держатель облигаций, которые в совокупности владеют 49% всех облигаций, уже одобрили эти предложения.
"Постановление НБУ №18 (от 24 февраля 2022 года) не позволяет заемщику погашать основной долг по кредитному договору за счет средств, находящихся на территории Украины. Хотя заемщик до настоящего времени финансировал процентные платежи по кредитному соглашению, используя иностранную валюту, имеющуюся у него за пределами Украины, такие валютные резервы в настоящее время исчерпаны, и заемщик не получает валютных доходов и, соответственно, не имеет достаточных валютных резервов за пределами Украины для погашения кредита к наступлению срока погашения", – пояснили в компании необходимость отсрочки.
Указывается также, что с начала войны "Vodafone Украина" инвестировал 12,66 млрд грн, в том числе 5,66 млрд грн в 2023 году, что на 58% больше по сравнению с 2022 годом.
Согласно сообщению, в январе-сентябре 2024 года компания достигла роста выручки на 13% – до 18,1 млрд грн и роста операционной прибыли на 6% – до 9,6 млрд грн, хотя чистая прибыль снизилась, в основном из-за колебаний валютных курсов, на 23% – до 2,9 млрд грн. Ее клиентская база выросла на 4,7% – до 15,9 млн, ARPU – на 8,9%, до 122,4 грн в месяц.
Отмечается, что по состоянию на 30 сентября 2024 года "Vodafone Украина" владел 12,7 млрд грн ($308 млн) свободных денежных средств, их эквивалентов и депозитов (включая государственные облигации) и имел чистый долг в размере 10,1 млрд грн ($244 млн), а к настоящему моменту свободные денежные средства сократились до примерно $270 млн. Компания также заключила кредитную линию с украинским банком, в рамках которой она может получить дополнительно $50 млн финансирования в Украине, но пока не воспользовалась ею.
В информации указывается, что при поддержке своего акционера "Vodafone Украина" накопил $53,5 млн на своем офшорном банковском счете, и эта сумма может быть увеличена за счет кредита его акционера Telco Investment BV на $53,5 млн.
"Маловероятно, что заемщик сможет аккумулировать дополнительные средства за пределами Украины на текущую дату погашения облигаций (11 февраля 2025 года) или до нее. Таким образом, заемщик вряд ли сможет выполнить свои обязательства по погашению по кредитному соглашению, если предложения не будут приняты", – подытоживается в документе.
За два года отсрочки "Vodafone Украина" намерен накопить достаточные средства за пределами Украины, которые позволят ему полностью погасить еврооблигации.
Заявки на участие в предложении для получения 2% вознаграждения принимаются до 16:00 по Лондону 27 января, а объявление результатов ожидается 5 февраля. В случае позитивного решения, частичное погашение будет осуществлено за три рабочих дня, а вознаграждение выплачено за пять рабочих дней.
Помощь в осуществлении операции компании оказывает J.P. Morgan Securities plc.
На Франкфуртской бирже еврооблигации "Vodafone Украина" котируются по курсу 89% номинала.
Как сообщлось, в начале октября 2024 года компания уведомила, что провела переговоры с держателями ее еврооблигаций на $400 млн о возможности их реструктуризации, однако после отказа владельцев примерно 31% бумаг от предложенных условий решила отказаться от дальнейших переговоров.
Уточнялось, что переговоры о реструктуризации пятилетних еврооблигаций, выпущенных в 2020 году со ставкой 6,2% годовых на $500 млн, из которых потом были выкуплены бумаги на $100 млн, проходили с 19 по 30 сентября. Держателям еврооблигаций были предложены такие ключевые условия: продление даты погашения облигаций на три года, увеличение процентной ставки до 7,7%, выплата вознаграждения 1,5%, залог денежных средств, находящихся в Украине, с целью погашения облигаций и включение нового положения об обязательном досрочном погашении в случае ослабления действующих мер контроля за движением капитала.
Ранее, 14 февраля 2024 года, правительство Украины обратилось в Национальный банк с ходатайством разрешить продажу валюты крупным украинским компаниям и холдингам и дальнейшее ее перечисление для расчетов по еврооблигациям и с западными кредиторами. В список вошли "ВФ Украина", компании из трубно-колесного холдинга "Интерпайп", крупнейшего горно-металлургического холдинга "Метинвест", агрохолдинга "Кернел" и трех холдингов "ДТЭК": "ДТЭК Энерго", "ДТЭК ВИЭ" и "ДТЭК Нефтегаз".
Однако Нацбанк не стал удовлетворять эти ходатайства, а в мае и июле смягчил валютные ограничения, облегчив обслуживание корпоративных еврооблигаций, тогда как их погашение остается проблемой.
В августе "Vodafone Украина" выплатил очередной процентный доход по еврооблигациям на сумму $12,4 млн. Платеж был осуществлен с оншорного (украинского – ИФ-У) банковского счета компании, что стало возможным после последней либерализации валютного контроля, разрешающей трансграничные платежи для обслуживания долга.
С декабря 2019 года "Vodafone Украина" входит в состав NEQSOL Holding – диверсифицированной группы компаний, работающих в энергетической, телекоммуникационной, высокотехнологичной и строительной отраслях.