Moody's повысило рейтинги необеспеченной задолженности "Метинвеста" до "B2"

Международное рейтинговое агентство Moody's 21 января повысило рейтинги необеспеченной задолженности Metinvest B.V., холдинговой компании крупнейшего украинского горно-металлургического холдинга "Метинвест", до уровня "B2" с "В3", а также присвоило ее планируемому выпуску еврооблигаций ожидаемый рейтинг "(P)B2", говорится в сообщении агентства.

Кроме того, Moody's подтвердило рейтинг холдинговой компании по национальной шкале на уровне "A2".

Согласно пресс-релизу, рейтинговое действие обусловлено положительными результатами деятельности "Метинвеста" в прошлом году, в результате чего его показатель "adjusted debt/EBITDA" за 12 месяцев (скорректированный долг к прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации) по состоянию на конец сентября снизился до 1,6 с 2,7 в 2009 году.

"Метинвест продемонстрировал столь высокие результаты несмотря на то, что порядка $400 млн было выплачено за поглощение компаний (включая поглощения большинства акций "Ильич Стали"), при том, что поглощенные предприятия присоединились к группе только в конце декабря", - отмечается в пресс-релизе агентства.

Рейтинги агентства также отражают возможность "Метинвеста" генерировать положительный денежный поток даже во время сильных экономически спадов, как было в 2009 году, его устойчивую бизнес структуру, значительные железорудные запасы, а также преимущества географического расположения.

Среди факторов риска агентство отметило зависимость холдинговой компании от рыночной конъюнктуры. "Учитывая повышенную волатильность спот рынков стальных полуфабрикатов, изменение конъюнктуры может вызвать непредсказуемые изменения в операционной деятельности компании", - говорится в документе.

К факторам, способным повлиять на снижение рейтинга, агентство также отнесло налоговую и правовую среду деятельности предприятия, его дефицит краткосрочной ликвидности, зависимость от экспорта и, соответственно, от возможных барьеров в некоторых из экспортных стран.

Среди негативных факторов агентство также отметило направленность компании на последующий рост, а также возможные "дружественные" действия ее акционеров, такие как увеличение дивидендных выплат.

Как сообщалось, последние рейтинговые действия по отношению к "Метинвесту" были в начале июля прошлого года: Moody's изменило прогноз по корпоративному рейтингу "В2" Metinvest B.V. на "стабильный" с "позитивного", а также понизило ее рейтинг по национальной шкале до "А2" с " A1.ua".

До этого, в апреле 2010 года, Moody's улучшило прогноз корпоративного рейтинга "B2" горно-металлургического холдинга со "стабильного" до "позитивного" и повысило рейтинг по национальной шкале с "A2.ua" до "А1.ua".

Кроме того, агентство присвоило 5-летнему выпуску еврооблигаций Metinvest B.V. на $500 млн c купоном 10,25% годовых рейтинг "(P)B3".