Спрос на IPO "Агротона" превысил предложение в 5 раз
Киев. 22 октября. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА – Курс акций агропромышленного холдинга "Агротон" (Луганск) после начала торгов на Варшавской фондовой бирже (WSE) будет расти, так как спрос на их IPO превысил предложение впятеро, считает глава совета директоров инвестиционной компании "Феникс Капитал" Александр Омельчук.
"Переподписка книги заявок оказалась пятикратной", - сказал он в пятницу на пресс-конференции в агентстве "Интерфакс-Украина", посвященной IPO компании на Варшавской фондовой бирже, лид-менеджером которого выступал "Феникс-Капитал".
Глава группы международных продаж "Феникс Капитал" Джон Квин уточнил, что свои заявки на покупку акций подали 46 фондов, а цена размещения компании составила 5,9 EBITDA, что является хорошим показателем.
"Цена поднимется как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе", - считает Дж.Квин.
А.Омельчук отметил, что цена размещения оказалась чуть ниже, чем котируются сегодня подобные компании (MCB Agricole, Landwest, "Мрия"). "Но если кто-то из них захочет разместиться по этой цене, то не сможет этого сделать", - подчеркнул он.
Заместитель генерального директора "Феникс Капитал" Андрей Супранонок добавил, что цена размещения в PLN27 за акцию была установлена на уровне средней объявленного диапазона PLN25-30, чтобы не отсечь перспективных инвесторов, хотя компания могла и повысить цену размещения. По его словам, три крупных фонда, которые в прошлом году участвовали в частном размещений "Агротона", подали крупные заявки и на IPO, и представитель крупнейшего из них, вероятнее всего, войдет в совет директоров.
А.Омельчук сказал, что предложение-спрос со стороны спекулятивных и долгосрочных инвесторов были хорошо сбалансированными. Он отметил, что "Феникс Капитал" отказался от опциона "грин шу", так как оплата услуг лид-менеджера была достаточно хорошей, чтобы навязывать эмитенту такое вознаграждение в скрытой форме.
По его словам, "Агротон" после начала торгов на WSE сохранит листинг и на Франкфуртской фондовой бирже, где обращаются его депозитарные расписки, и даже перейдет на основную площадку. А.Омельчук пояснил, что такая архитектура обеспечит компании возможность реагировать на изменения ликвидности на различных рынках. Он добавил, что с учетом такой выгоды поддержание листинга на Франкфуртской бирже является "копеечным вопросом".
"Листинг во Франкфурте делаем все равно мы. Ритейл там вряд ли появится. Пока эта идея (украинской агрокомпании) там не продаваема", - сказал глава "Феникс Капитал".
Комментируя ход переговоров с инвесторами, он подчеркнул, что инвесторы стали более требовательными, но по-прежнему готовы инвестировать в качественные украинские агрокомпании с работающим прибыльным бизнесом.
По его мнению, в Украине есть еще порядка 20-30 интересных рынку достойных компаний в агросекторе и переработке, так как еще 20-30 лет этот сектор экономики в стране будет расти. А.Омельчук прогнозирует, что на IPO в ближайшие 1,5-2 года могут выйти 2-4 компании из этого сектора.
"Агротон" в пятницу заявил о привлечении в ходе IPO 26,2% акций на Варшавской фондовой бирже (WSE) $53,6 млн. По итогам размещения мажоритарным акционером "Агротона" с 56,1% останется его основатель и главный исполнительный директор Юрий Журавлев.
Холдинг "Агротон", один из крупнейших сельскохозяйственных производителей Восточной Украины, работает в Украине с 1992 года. Компания арендует 134 тыс. га сельскохозяйственных угодий и контролирует элеваторные мощности на 235 тыс. тонн хранения зерна. Холдинг специализируется на выращивании зерновых и масличных культур, производстве и реализации продукции животноводства, производством хлебобулочных и макаронных изделий, сыров.
"Агротон" в первом полугодии 2010 года сократил продажи на 25,5% - до $19,67 млн, однако его чистая прибыль возросла в 2,1 раза – до $28,42 млн за счет переоценки биологических активов и агропродуктов.
В 2009 году компания получила чистую прибыль $5,05 млн, тогда как 2008 год она завершила с убытком $18,89 млн. Доходы "Агротона" в прошлом году уменьшились на 27% – до $55,288 млн.
Официальный курс на 22 октября - 7,9116 грн/$1.